HellasFin: Το Momentum Stocks υπεραπέδωσε έναντι της αγοράς το πρώτο εξάμηνο του 2026

Η HellasFin ανακοίνωσε στις 30/10/2026 την απόδοση του χαρτοφυλακίου Momentum Stocks για το πρώτο εξάμηνο του 2026, παρουσιάζοντας στοιχεία που το τοποθετούν σημαντικά πάνω από τον μέσο όρο της ευρωπαϊκής αγοράς. Σύμφωνα με την ανακοίνωση, το χαρτοφυλάκιο κατέγραψε απόδοση 22,04% σε EUR για το 2026 (με ενημέρωση στις 23/10/2026), έναντι μέσης απόδοσης περίπου 10,3% για τα ευρωπαϊκά μετοχικά κεφάλαια σε EUR, όπως προκύπτει από τη σύγκριση της έκθεσης SPIVA Europe Scorecard Mid-Year 2026. Η ίδια έκθεση αναφέρει ότι το 65% των ευρωπαϊκών μετοχικών κεφαλαίων σε EUR υποαπέδωσε έναντι του δείκτη S&P World και το 63,58% των κεφαλαίων σε αμερικανικές μετοχές σε EUR υποαπέδωσε έναντι του S&P 500. Σε βάθος δεκαετίας, τα ποσοστά υποαπόδοσης των ενεργών κεφαλαίων ξεπερνούν το 97%. Το Momentum Stocks είχε επίσης καταγράψει απόδοση 21,72% σε EUR το 2025, ενώ η μέση ετήσια απόδοσή του σε EUR από το 2019 ανέρχεται σε 18,03%, με δείκτη Sharpe 1,01 και alpha 5,39%.

Η λογική της ενεργής διαχείρισης και της γεωγραφικής διασποράς

Η HellasFin, αδειοδοτημένη ΑΕΠΕΥ με 27 χρόνια εμπειρίας, προσφέρει το παγκόσμιο μετοχικό χαρτοφυλάκιο Momentum Stocks με ενεργή διαχείριση και έμφαση σε μετοχές με ανοδική δυναμική. Η επιλογή μετοχών βασίζεται σε κριτήρια που περιλαμβάνουν το ισχυρό ανοδικό momentum, τη γεωγραφική και κλαδική διασπορά και την ενεργή παρακολούθηση. Τα χαρτοφυλάκια που ακολουθούν αυτή τη φιλοσοφία επιδιώκουν να ξεφεύγουν από την απλή παρακολούθηση ενός δείκτη, αναζητώντας ευκαιρίες σε διαφορετικές αγορές και κλάδους, ώστε να μειώνουν τον κίνδυνο και να αυξάνουν τις πιθανότητες υπεραπόδοσης. Η γεωγραφική διασπορά αποτελεί βασικό στοιχείο αυτής της στρατηγικής, επιτρέποντας την έκθεση σε οικονομίες με διαφορετικούς ρυθμούς ανάπτυξης και νομισματικές συνθήκες.

Η σημασία της διασποράς σε ένα μεταβαλλόμενο περιβάλλον

Στις διεθνείς κεφαλαιαγορές, η συγκέντρωση σε μία μόνο γεωγραφική περιοχή ή κλάδο μπορεί να εκθέσει ένα χαρτοφυλάκιο σε συστημικούς κινδύνους. Ένα χαρτοφυλάκιο με ευρεία διασπορά επιχειρεί να μετριάσει αυτή την έκθεση, κατανέμοντας τις επενδύσεις σε περιοχές με διαφορετικά μακροοικονομικά χαρακτηριστικά. Η στρατηγική αυτή δεν αποσκοπεί απλώς στη διαφοροποίηση, αλλά και στη δυνατότητα αξιοποίησης τοπικών αναπτυξιακών τάσεων που μπορεί να μην είναι ορατές σε ένα παγκόσμιο χαρτοφυλάκιο με λιγότερη εστίαση. Συνήθως, η επιλογή των μετοχών γίνεται με βάση τόσο ποσοτικά όσο και ποιοτικά κριτήρια, ενώ η ενεργή παρακολούθηση επιτρέπει την ταχεία προσαρμογή στις μεταβαλλόμενες συνθήκες.

Πώς λειτουργεί η επιλογή μετοχών σε ένα τέτοιο πλαίσιο

Η διαδικασία επιλογής σε χαρτοφυλάκια ενεργής διαχείρισης ξεκινά συνήθως από τον εντοπισμό μετοχών που παρουσιάζουν ισχυρή ανοδική δυναμική, είτε λόγω κλαδικών εξελίξεων είτε λόγω εταιρικών επιδόσεων. Στη συνέχεια, αξιολογείται η γεωγραφική και κλαδική διασπορά, ώστε να αποφεύγονται υπερβολικές συγκεντρώσεις. Η ενεργή παρακολούθηση σημαίνει ότι η σύνθεση του χαρτοφυλακίου μπορεί να αλλάζει με την πάροδο του χρόνου, ανάλογα με την πορεία των μετοχών και τις συνθήκες της αγοράς. Αυτή η ευελιξία αποτελεί βασικό πλεονέκτημα έναντι των παθητικών στρατηγικών, που απλώς ακολουθούν έναν δείκτη. Η προσέγγιση αυτή έχει ως αποτέλεσμα τη δημιουργία ενός χαρτοφυλακίου με ευρεία διασπορά, το οποίο μπορεί να ανταποκρίνεται καλύτερα σε απρόβλεπτες εξελίξεις.

Η απόδοση του Momentum Stocks σε συγκριτικό πλαίσιο

Τα στοιχεία που δημοσιοποίησε η HellasFin δείχνουν ότι το Momentum Stocks όχι μόνο υπερέβη τον μέσο όρο της αγοράς, αλλά το έκανε με συνέπεια, όπως αποτυπώνεται στην απόδοση του 2025 και στην πολυετή μέση ετήσια απόδοση από το 2019. Ο δείκτης Sharpe 1,01 υποδηλώνει ότι η απόδοση ήταν υψηλή σε σχέση με τον αναλαμβανόμενο κίνδυνο, ενώ η alpha 5,39% δείχνει την υπεραπόδοση σε σχέση με ένα παθητικό σημείο αναφοράς. Σε μια περίοδο όπου η πλειονότητα των ενεργών κεφαλαίων υποαποδίδει των δεικτών, η σταθερή υπεραπόδοση ενός χαρτοφυλακίου αποτελεί αξιοσημείωτη εξαίρεση. Η ανακοίνωση δεν παρέχει λεπτομέρειες για την τρέχουσα σύνθεση του χαρτοφυλακίου ή για μελλοντικές κινήσεις, αλλά η έμφαση στη γεωγραφική και κλαδική διασπορά παραμένει κεντρική στη φιλοσοφία του.